Там, где разбор одной компании упирается в границы отрасли, начинается отчёт. Кто реально строит, за чей счёт, где узкое место и что из громких цифр не выдерживает проверки. Тот же аппарат доказуемости, что и в разборах, но горизонт шире: отрасль, а не игрок.
Отраслевой отчёт
Право на цену
Комплектующие подорожали у всех на 50–70 %, а выросли только Samsung и Apple: право поднять цену даёт не эффективность, а позиция в цепи.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Война на уничтожение
Сборщик автомобилей в Китае оставляет себе 1,5 % маржи, поставщик батарей — 17 %, поставщик стекла — 20 %. Войну остановило не государство, а подорожавший втрое литий.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Карта слабостей
Китай закрыл всё, где ответ известен заранее, и не закрыл ничего, где ответ надо найти. 61,5 % закупленных масс-спектрометров — приборы для измерения известного, и все китайские производители сидят там.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Кремниевый занавес
США разрешили продать в Китай Nvidia H200 — куплено ноль штук. Чипы по шести слоям стека: где занавес держит и кто его теперь держит.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Ватты против чипов
543 ГВт новой генерации за год против 53 ГВт у США — и всё равно ограничение в вычислениях. Почему ватт не превратился в компьют.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Железные люди
Гуманоидная гонка: дуополия Unitree/AgiBot, первое embodied-AI-IPO и честная арифметика узких мест.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Карта китайского AI
Кто реально строит ИИ в Китае: лаборатории, деньги, расстановка сил. $180B+ у четвёрки лидеров.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Китайский стек для бизнеса
Как бизнесу строить на открытых китайских моделях: экономика, юзкейсы, риски, чек-лист.
Читать отчёт →
Отраслевой отчёт
Триллион Поднебесной
Куда Китай вкладывает триллион — и почему это одна история с долгом.
Читать отчёт →
Как читать значки
⬛ факт со ссылкой — число или утверждение из первичного документа: проспекта, отчётности, решения регулятора. Источник назван в разделе «Источники».
◧ наш расчёт — арифметика редакции. Все входы раскрыты прямо в тексте, чтобы читатель мог пересчитать и не согласиться.
◇ наша интерпретация — вывод, а не факт. Помечен отдельно именно потому, что спорен.
Разделение введено, чтобы читатель в любой момент видел, где кончается документ и начинается редакция.