Гуманоидная гонка: кто строит миллион рабочих из металла — и что может сломаться
Роботы · Индустрия9 страницОбновлено 3 августа 2026
Гуманоидная гонка вышла из фазы сальто на гала-концертах. AgiBot выкатил с конвейера десятитысячного робота, Unitree первой из embodied-AI-компаний получила допуск на биржи материка — за рекордные 73 дня, а завод в Гуандуне собирает гуманоида каждые 30 минут. Китай контролирует около 90% мировых поставок. Отчёт разбирает, где в этой истории индустрия, а где — воздух: без пропаганды, с обеих сторон.
Главное за 90 секунд: три сдвига года — производство, деньги, трезвость
Расстановка сил: дуополия Unitree/AgiBot, специалисты и тяжёлая артиллерия автопрома
Досье Unitree: маржа 60%, IPO на $6,2 млрд — и честные слабости из собственного проспекта
Досье AgiBot: самый быстрый производственный разгон в истории отрасли и ставка на «Android для роботов»
Американский контраст: Figure за $39 млрд при ~350 роботах против китайской экономики масштаба
Деньги и государство: IPO-конвейер, план «100 000 роботов к 2027» и предупреждения о пузыре
Пять узких мест: батареи, руки, софт, экономика, геополитика
Прогноз: пять линий фронта на два года — от консолидации до первого гуманоидного кризиса
Об отчёте
Аналитический отчёт канала «Китайское доминирование». Карта гуманоидной робототехники Китая: игроки, деньги, производство, узкие места и прогноз. Источники: проспект Unitree (SSE), Caixin, SCMP, Bloomberg, Omdia, IDC, TrendForce, Xinhua, The Robot Report, отчётность Tesla (SEC), Morgan Stanley. Без пропаганды — с обеих сторон.
Отчёт распространяется свободно при сохранении ссылки на канал.
Частые вопросы
Кто лидирует в китайских гуманоидах — Unitree или AgiBot?
Первенства разные. Unitree — единственный прибыльный чистый игрок сектора: выручка 2025 года ¥1,7 млрд с ростом более чем в десять раз за два года, валовая маржа 60,1%, около 5 500 отгруженных гуманоидов. AgiBot — первый по поставкам 2025 года по данным Omdia (около 39% мирового рынка) и первым выпустил десятитысячного робота. По прогнозу TrendForce на двоих приходится почти 80% китайских поставок 2026 года.
Сколько гуманоидов реально произведено, а не показано в роликах?
Около 16 000 машин поставлено в мире за 2025 год, и примерно 90% этого объёма дал Китай. Порог, который отрасль не могла взять годами, пройден за год: у AgiBot два года ушло на первую тысячу роботов, год — на следующие четыре тысячи и ещё год — на удвоение до десяти. Контрактный завод Leju и Dongfang Precision в Гуандуне собирает гуманоида каждые 30 минут: 24 этапа сборки, 77 контрольных проверок, мощность 10 000 машин в год.
Почему американские компании стоят дороже китайских, если производят меньше?
Потому что продают разное. Figure AI оценивается примерно в $39 млрд, построив около 350 роботов; Tesla остановила линии Model S/X во Фримонте ради цеха на миллион Optimus в год — при нуле внешних продаж до 2027 года. Китай зарабатывает на железе сегодня, США капитализируют обещание софта завтра. Мост между стратегиями уже наведён: Nvidia выбрала тело Unitree H2 Plus референс-платформой своей GR00T.
Что в этой истории может сломаться?
Отчёт называет пять узких мест: батареи, руки, софт, экономика, геополитика. Батареи держат два-три часа, софт по-прежнему отстаёт от тел. Впервые тормозит не Запад, а сам Пекин: официальные лица предупреждают об инвестиционном пузыре — гуманоидов в Китае делают больше 150 компаний.
План «100 000 гуманоидов к 2027 году» — это факт или намерение?
Намерение. Это цель плана министерства промышленности и информатизации КНР и ещё пяти министерств, а не достигнутый показатель. В отчёте она стоит в разделе о деньгах и государстве именно как цель: по ней видно направление господдержки, но не объём рынка.