Сколько живых денег принесла работа компании
Строка отчётности, показывающая деньги, реально пришедшие и ушедшие по основной деятельности, — без учёта бумажных статей вроде амортизации и переоценки.
Почему это важно: прибыль можно нарисовать, поток — гораздо труднее. Расхождение между растущей прибылью и стоящим на месте потоком — первый признак того, что деньги где-то связаны: в запасах, в отсрочках покупателям или в незавершённом производстве.
Пример. BYD при падении прибыли на 19 % в 2025 году осталась прибыльной и получила около 133 млрд юаней положительного операционного потока. У Alibaba за 2026 финансовый год картина обратная: свободный денежный поток ушёл в минус на 46,61 млрд юаней — деньги уехали в стройку вычислительных мощностей.
Почему он честнее прибыли. Прибыль зависит от того, как посчитали амортизацию, резервы и разовые статьи; денежный поток показывает, сколько денег пришло на счёт. Расхождение между ними — не ошибка, а вопрос, который стоит задать первым.
Ещё пишут: OCF, операционный денежный поток.